资金面迎春,券商看好春节后投资机会
上周五市场午后持续走低,三大指数均下跌超过1%。沪指收盘时跌破3200点大关。沪深两市当天成交额达到1.15万亿元,比前一个交易日增加了363亿元。盘面上,大多数股票下跌,市场上有超过4800只个股下挫,超过一百只股票跌幅超过9%。板块方面,人形机器人等少数板块表现较好,而电商、零售、铜缆高速连接和AI眼镜等相关板块则跌幅较大。截至上周五收盘,沪指下跌1.33%,深成指下跌1.8%,创业板指下跌1.76%。
在今天的券商晨会上,银河证券提到,当前医药板块的估值和机构持仓均处于历史低位;中信建投分析,银行经营环境仍在底部徘徊,股息率策略依然是主要的投资方向;华泰证券则指出,春节后资金面或将迎来改善,建议关注机器人等热点概念。 从这些券商的观点来看,目前市场对于医药行业的前景持谨慎态度,但这也意味着潜在的反弹空间可能较大。银行股由于其稳定的股息回报,在当前波动较大的市场环境中仍具有较强的吸引力。同时,随着春节假期的结束,市场流动性可能会有所增加,这为机器人等新兴科技领域提供了更多的机会。总体而言,投资者在布局时应兼顾风险与收益,把握市场节奏,寻找具有成长性的投资机会。
银河证券:目前医药行业的估值和机构持仓比例都处于历史低位。
银河证券表示,当前医药板块经过较长时间调整,估值和机构持仓均位于历史底部。未来商保多元化支付改革有望从政策层面带来边际改善,医药创新及相关产业链中长期投资机会良好。
中信建投:银行经营环境持续处于底部区间,高股息率策略依然是关注重点。
中信建投分析认为,2025年银行业开门红结果基本符合市场预期,经营环境依然处于筑底阶段。从信贷投放来看,虽然环比有所改善,但同比表现仍然较为疲软,需求正在缓慢恢复,但尚未达到强劲水平。净息差面临的下行压力依旧显著,而非利息收入的表现可能优于预期,有望减轻对整体营业收入的负面影响。预计2025年的营业收入增长率会比2024年略显乐观。在稳定的信用成本控制下,银行利润预计能够保持正增长。随着银行实际运营状况与预期底部逐步巩固,在采取底线思维、高置信度和高胜率策略的情况下,投资银行股的安全边际得到了进一步提升。在经济复苏趋势尚未形成一致预期之前,银行板块内难以全面转向顺周期股票,因此继续看好以国有大型银行为代表的高股息率投资策略。 这一分析表明,尽管银行业面临诸多挑战,但其基本面正在逐渐向好。随着经济环境的逐步改善以及银行自身风险控制能力的增强,银行业有望实现稳健的增长。当前市场环境下,选择那些具有稳定收益和较高股息回报的银行股,不失为一种较为稳妥的投资策略。
华泰证券:春节过后,资金面可能迎来好转的机会窗口,值得关注的领域包括机器人等相关概念。
华泰证券指出,上周A股市场出现回调,目前仍处在内外因素的观察阶段。海外通胀压力加大,美联储可能放缓降息步伐,这可能导致国内货币政策宽松的时间窗口延长。市场对不确定性的重新评估可能会在短期内影响A股的波动中枢。春节后,随着投资者情绪的提升,市场修复的动力或将增强。部分具有增长潜力的主题投资机会的吸引力也在上升,交易性资金有望获得一定的改善。建议配置方向如下:1、尽管红利策略有所调整,但仍具配置价值,可关注交运、公用事业等板块,这些板块的拥挤度相对较低;2、小盘成长主题持续受到关注,可以关注人工智能、低空经济和机器人等领域。
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