2025年首例：被罚的是自己出借账户，交易却不是自己操作的

黑色产业链曝光：账户被借用，交易却不是本人操作

　　 1月10日，山西证监局发布了一则处罚通知，个人投资者梁晗因将其证券账户出借给他人使用，被要求整改并处以30,000元罚款。

　　 在2024年，证券市场上出借或借用证券账户从事交易的违规行为依然频繁。监管部门全年共对20人作出了处罚，累计罚款超过600万元，处罚对象包括企业和个人，罚款金额从最低3万元到最高100万元不等。这类行为通常伴随着多重风险，借用人可能会利用账户进行内幕交易、操纵市场等违法行为，而证券出借人也将面临严重的法律后果。 这种现象反映出当前监管环境下的某些漏洞，同时也暴露了一些投资者对于法律法规的忽视。监管部门应进一步加强对证券账户使用的监管力度，完善相关法律法规，提高违法成本，从而有效遏制此类违规行为的发生。同时，投资者也需要增强法律意识，自觉遵守相关规定，以免因小失大。

　　 散户出借证券账户被监管处罚

　　 1月10日，山西监管局近日公布了一则针对散户出借证券账户的罚单，当事人梁晗因违规出借账户给他人使用，违反了《证券法》的相关规定，最终被责令改正、给予警告，并处以3万元罚款。这一处罚不仅让梁晗个人遭受了经济损失，更重要的是为所有投资者敲响了警钟，引发了市场对证券账户规范使用的高度重视。 在当前金融市场日益复杂的情况下，个人投资者应更加注重合规操作，切勿为了蝇头小利而触碰法律红线。出借证券账户不仅是对自身权益的不负责任，也可能成为不法分子进行违法活动的工具。因此，每个投资者都应当严格遵守相关法律法规，确保自己的交易行为合法合规，以免造成不必要的损失和风险。此外，监管机构也应继续加强对此类违规行为的监督和惩治力度，维护市场的公平与公正。

　　 梁晗，1982年7月出生，居住于北京市海淀区。2024年6月18日，梁晗在中信证券北京三里河东路证券营业部开立证券账户。然而，账户开立后，便交由郭某萌控制使用。

　　 从2024年6月20日至7月31日，郭某萌使用该账户大量购入“克劳斯”股票，累计成交533,531股，成交金额高达2,619,869.26元。随后，在8月2日至10月21日，她又进行了大规模卖出操作，累计卖出368,800股，成交金额为2,127,529.5元，直至交易结束时仍持有164,731股。此次交易的资金完全来自郭某萌，股票卖出和持有的权益也归郭某萌所有。

　　 在调查过程中，监管部门收集了大量详实证据，包括相关人员询问笔录、情况说明、微信截图、银行及证券账户资料、交易流水以及交易设备IP等。这些证据形成了一个完整的证据链，清晰地揭示了梁晗出借证券账户的违法行为。 从这次调查可以看出，监管机构在执法过程中展现出了极高的专业性和严谨性。他们不仅全面搜集了各类证据，而且通过这些证据构建了一个无可辩驳的事实链条，有力地证明了梁晗的违法行为。这不仅彰显了法律的公正性和权威性，也提醒所有市场参与者必须严格遵守相关法律法规，切勿心存侥幸。

　　 梁晗的行为触犯了《中华人民共和国证券法》第五十八条的规定，“任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易”。这表明梁晗涉嫌利用他人账户进行不正当交易，从而构成了《证券法》第一百九十五条所规定的违法行为。 这种行为不仅严重扰乱了资本市场的正常秩序，还损害了其他投资者的合法权益。在金融监管日益严格的今天，此类违规操作无疑是对法律权威性的挑战。因此，对于类似行为必须给予严厉的处罚，以起到警示作用，维护资本市场的公平公正。

　　 山西监管局依据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十五条规定，作出对梁晗责令改正、给予警告并处30,000元罚款的处罚决定。

　　 去年，共有20人因出借或借用证券账户进行交易而受到处罚，罚款金额累计超过600万元。这一系列的处罚再次凸显了监管机构对维护市场秩序和保护投资者权益的决心。随着金融市场的不断发展，违规行为也在不断变化，但监管力度的加强无疑给那些企图钻法律空子的人敲响了警钟。这不仅有助于净化市场环境，也提醒广大投资者要遵守相关法规，共同维护健康的资本市场生态。 2025年01月的这次报道表明，尽管近年来金融市场环境复杂多变，但监管机构始终保持着高压态势，确保市场公平公正。这样的执法行动不仅是对违法行为的有效震慑，也是对所有市场参与者的警示。希望未来能有更多的透明度和更严格的执法，以进一步提升资本市场的整体健康水平。

　　 回顾2024年，证券市场上出借或借用证券账户从事交易的违规行为依然频发。监管部门全年共对20人作出处罚，处罚金额累计超过600万元。处罚对象包括企业和个人，其中合肥立融工贸有限公司因出借证券账户被处以30万元的行政处罚；在个人层面，处罚金额从最低3万元到最高100万元不等。例如，王孝安和方士雄因出借证券账户分别被处以100万元的高额罚款，处罚力度之大彰显了监管的决心。

　　 券商合规人士向记者表示，出借证券账户的现象并不罕见，常见的情况是将账户借给亲友使用。许多投资者认为，借给亲友使用只是小事，不会导致严重的后果。然而，这种观念忽视了证券交易的专业性和复杂性，以及其中可能存在的风险。一些出借账户的行为最初可能是出于亲友间的信任和互相帮助的心态，但在无意之间却可能触犯了法律。 这种行为不仅涉及道德和法律风险，还可能对个人信用和社会秩序造成影响。因此，投资者在管理自己的证券账户时应更加谨慎，避免因一时疏忽而引发不必要的麻烦。监管部门也应当加强对这一领域的监管，提高公众对于相关法律法规的认识，以防止类似情况的发生。

　　 证券市场上存在诸多类似的因出借或借用证券账户而违规的案例。郭建伟、石军与杨娟娟的案例就极具代表性。杨娟娟于2020年4月在中泰证券东营北一路营业部开立证券账户。从2022年7月26日至2024年1月17日，郭建伟和石军借用杨娟娟的证券账户进行“山东华鹏”股票交易。在此期间，他们累计买入“山东华鹏”2,511,400股，买入成交金额达14,073,020元，之后累计卖出1,131,400股，卖出成交金额为7,321,128元，且交易资金全部来源于郭建伟和石军。

　　 尤其值得关注的是，在2022年7月26日至9月9日，郭建伟利用该账户进行了“山东华鹏”的内幕交易，涉及股数高达1,869,400股，买入成交金额为10,100,291元，这部分内幕交易行为已由中国证券监督管理委员会山东监管局另行处理。

　　 出借证券账户的行为看似简单，实际上却蕴藏着巨大的风险。对于账户出借人来说，将账户交给他人使用，意味着失去了对账户内资金和证券交易情况的控制权。如果借用人利用该账户进行内幕交易或操纵市场的违法行为，出借人可能会面临严重的法律后果，不仅需要承担经济处罚，还有可能被追究刑事责任，其个人声誉也将受到极大的损害。在资金安全方面，如果借用人操作不当导致账户产生亏损，出借人往往很难追回损失。 这种行为不仅违反了金融监管规定，也给金融市场带来了不稳定因素。因此，无论是从法律角度还是从道德角度来看，个人都不应该将自己的证券账户借给他人使用。这不仅是保护自身利益的必要措施，也是维护金融市场秩序的重要手段。

　　 对于整个证券市场来说，出借证券账户会扰乱正常的交易秩序。违法者可能利用这种行为规避监管，进行非法资金转移、操纵股价、内幕交易等不法活动，从而破坏市场的公平性和公正性，损害广大投资者的合法权益，并影响市场的健康稳定发展。即使出借给亲属，一旦亲属在交易中不慎卷入违规操作，出借人也难以逃避责任。 这种行为不仅违反了证券市场的规则，还严重威胁到了市场的稳定与公正。出借证券账户的行为表面上看似简单，但实际上却可能引发一系列连锁反应，导致市场秩序混乱。因此，无论是出于何种目的，都应该严格禁止出借证券账户的行为，以确保市场的健康发展和保护所有投资者的利益。

　　 为了避免此类违规行为再次发生，投资者应提高合规意识，充分认识到证券账户是进行证券交易的关键工具，如同个人身份证一样具备唯一性和专属性，不应随意出借。在开设证券账户时，务必仔细阅读相关的法律法规和合同条款，明确账户的使用规则和责任义务。

　　 证券公司应当承担起主要责任，加强对客户账户的管理。在开户阶段，必须严格审查客户的身份信息，保证开户材料的真实、准确与完整。在日常交易监控过程中，应运用大数据、人工智能等技术工具，及时识别异常交易行为和账户出借线索，一旦发现违规情况，需立即采取行动并通知监管机构。此外，还应强化投资者教育工作，通过各种途径向投资者普及证券法律法规知识，提升投资者的风险防范意识和合规交易能力。特别是对于常见的将账户借给亲属的行为，需要重点进行风险警示。