资管公司内幕交易曝光！前投资经理被罚4154万，市场禁入10年

揭秘资管公司内幕交易黑幕！前投资经理被罚4154万，市场禁入10年

　　 这一单老鼠仓来自资管公司的前投资经理。

　　 辽宁监管局于1月10日公布，某资产管理公司的刘建义因利用未公开信息进行交易一案现已调查完毕并结案。鉴于刘建义的要求，监管局为其举行了听证会，并听取了他的相关陈述和申辩。最终，该局决定没收刘建义违法所得2077.32万元，并处以4354.64万元的罚款。

　　 罚款具体包括：一、对于指示他人使用未公开信息进行相关交易的行为，处以200万元罚款；二、对于个人利用未公开信息进行相关交易的行为，在没收非法所得的基础上，另处罚款4154.64万元。

　　 鉴于刘建义利用未公开信息从事交易活动并获利的违法行为，其趋同交易股票数量较多、成交金额及违法所得金额均较大，严重扰乱了证券市场秩序。因此，相关部门决定对刘建义采取10年市场禁入措施。禁入期间内，他不得在原机构从事证券业务、证券服务业务或担任原证券发行人的董监高职务。 这一处罚充分体现了监管机构对于内幕交易行为的零容忍态度。内幕交易不仅破坏了市场的公平性和透明度，还损害了广大投资者的利益。刘建义的行为正是这种不正当竞争的典型例子，不仅让他个人付出了巨大的代价，也给整个金融市场带来了负面影响。因此，这样的处罚不仅是对刘建义个人行为的惩戒，更是对所有市场参与者的警示，提醒大家必须严格遵守相关法律法规，维护市场秩序，保护投资者权益。

　　 罚单显示，刘建义，男，1986年11月出生，现居住于上海市浦东新区。2021年2月至2023年8月期间，他担任了一家经过批准设立的资管公司的高级投资经理。这家资管公司作为正规金融机构的一员，其员工刘建义自然也属于金融行业的一分子。在2021年3月12日至2023年8月1日这段时间里，刘建义负责了15只资产管理产品的投资经理助理以及投资经理工作。凭借职务之便，他对所管理产品账户的股票投资交易的非公开信息了如指掌。 从这一事件可以看出，在金融领域，掌握未公开信息可能带来的诱惑和风险是相当大的。金融机构在日常运营中应更加注重内部管控和合规培训，确保所有员工都能严格遵守相关法律法规。同时，监管机构也需要加强监督力度，及时发现并处理此类违规行为，以维护金融市场秩序和投资者权益。

　　 综合来看，刘建义被认定为华泰资产管理有限公司前投资经理。根据公开资料，2022年6月之前，刘建义的名字多次出现在多家上市公司的调研名单中。此外，刘建义在2022年底至2023年8月1日期间，曾担任股票基金“华泰优盈稳健增长”的基金经理。按照基金合同规定，该产品主要针对年金客户。

　　 明示他人外，本人趋同交易20亿盈利2000万

　　 辽宁监管局已认定，刘建义利用未公开信息，明示他人从事与未公开信息相关交易，及从事与未公开信息相关交易活动的行为，违反相关规定，已构成违法行为。

　　 据罚单披露，刘建义及其关联的趋同交易行为引起了广泛关注。据资料显示，他个人涉及的违法所得为2077.32万元，而明示他人参与的部分则为395.36万元。在这两部分交易中，趋同成交金额分别超过了20亿元和13亿元，且趋同金额占比均超过50%，涉及的趋同交易次数也都超过了100笔。 这一系列数据揭示了该事件的严重性。趋同交易不仅影响市场公平性，还可能对投资者造成误导。监管机构应当对此类行为进行严格审查，并采取必要的法律措施以维护市场的健康运行。同时，这也提醒所有市场参与者要严格遵守相关法律法规，确保交易行为的合法性和透明度。

　　 针对刘建义明示他人从事与未公开信息相关的交易，该局指出，2021年3月12日至2023年8月1日期间，刘建义与杨某远联络，推荐杨某远交易与未公开信息相关的股票。杨某远控制使用“姜某”中信建投证券账户交易股票。同一时间段，“姜某”证券账户交易资金主要来源于杨某远家庭自有资金，资金使用和股票交易由杨某远控制，交易盈利归属于杨某远。

　　 经查，在上述区间，“姜某”证券账户与刘建义管理的账户趋同交易合计股票104只，趋同股票占比65%；趋同成交金额合计13.2亿元，趋同金额占比50.73%；趋同盈利合计395.36万元。

　　 在2021年3月12日至2023年8月1日这段时间内，刘建义被指控通过非公开信息进行股票交易。据该局透露，刘建义在此期间多次与柳某渊联系，由柳某渊或者其指示陆某文操作“吴某玲”的方正证券账户进行股票买卖活动。 这种行为不仅严重违反了证券市场的公平原则，也损害了其他投资者的利益。在金融市场上，透明度和公平竞争是维持市场稳定和健康发展的基石。而此类内幕交易的行为无疑是对这些基本原则的践踏。希望相关部门能够进一步加强监管力度，保护广大投资者的合法权益，确保金融市场健康有序地发展。

　　 值得注意的是，交易决策主要由刘建义作出，交易资金来源于刘建义、柳某渊，收益由刘建义、柳某渊按投资比例分成。

　　 在上述区间“吴某玲”证券账户与刘建义管理的账户趋同交易股票113只，趋同股票占比58.25%，趋同成交金额20.43亿元，趋同金额占比66.72%，趋同盈利2077.32万元。

　　 刘建义五大申辩意见被驳

　　 罚单显示，刘建义请求免除或减少对利用未公开信息从事相关证券交易行为的处罚。在听证过程中，刘建义代理人提出五大陈述申辩意见：

　　 其一，刘建义不了解“吴某玲”证券账户、资金账户的具体账号和密码，也没有进行过任何操作，因此无法控制该账户的资金流动，不是该账户股票交易的决策者。

　　 其二，刘建义对柳某渊的投资能力表示认可，并委托其进行股票投资。刘建义并没有利用未公开信息进行股票交易的意图。据资料显示，2021年刘建义与柳某渊仅有10天时间有联系，且交流次数明显低于同期的交易频率。目前没有证据显示两人之间交流了任何未公开的信息。 这一情况表明，尽管刘建义与柳某渊存在一定的互动，但这种互动并不足以构成利用未公开信息进行交易的嫌疑。这可能意味着两人之间的交流更多地集中在正常的投资建议上，而非敏感的内部消息。在缺乏确凿证据的情况下，仅凭频繁的交易行为就断定存在违规操作显得有些牵强。这也提醒我们，在处理类似案件时，需要更加审慎地评估各种证据，避免误判。

　　 其三，在“吴某玲”证券账户中，部分趋同交易时并未发现刘建义与柳某渊的联络记录，2021年期间，双方联络当日及其后两个交易日发生趋同交易的比例较低；“天华超净”等16只股票的盈利情况与资管公司投资产品的股票交易无关联，存在“吴某玲”账户与资管公司投资产品的交易方向相反或未进行同向交易、资管公司投资产品的买入量不足以致股价波动、以及股价受到市场因素影响而上涨等情况；N电信等3只股票的交易属于中签新股后的卖出行为，不应纳入趋同交易统计。

　　 其四，刘建义在笔录中的陈述仅说明他向柳某渊推荐了某些股票，并不能直接证明刘建义利用未公开信息指示柳某渊进行股票交易。从现有信息来看，该笔录证据的形成过程中可能存在一定的瑕疵，因此在正式审理时应谨慎对待，不宜直接作为定案依据。 这一情况提醒我们在处理此类敏感案件时需要更加细致和审慎，确保每一份证据都经过严格的审查和验证，以避免因证据不足或程序不当而导致误判。

　　 其五，中国法院网刊登的文章提出办理利用未公开信息交易刑事案件中交易趋同度应达到60%以上的观点，“吴某玲”证券账户趋同交易股数、金额占比均低于该标准，无法作为认定利用未公开信息从事相关交易活动的客观依据。

　　 但该局认定，除了排除交易前刘建义与柳某渊并无联系的交易以及新股卖出交易外，对于其余的陈述和申辩意见不予采纳。

　　 还有前券商总裁搞老鼠仓被罚没1842万

　　 重庆监管局于1月9日发布通告，指出湘财证券前总裁孙永祥因涉嫌利用未公开信息进行交易及违反规定买卖股票等违法行为，被要求依法处置非法持有的股票，违法所得721.29万元被没收，并被处以1121万元罚款。鉴于其行为性质恶劣，孙永祥还将面临5年内不得进入证券市场的处罚。此次处罚总计为1842.29万元。

　　 罚单显示，孙永祥涉及四方面违法。

　　 其一，孙永祥利用未公开信息交易。

　　 2018年4月24日至2023年8月19日，孙永祥先后担任湘财证券总裁和高级顾问。湘财证券在2020年至2023年间共有7个自营证券账户。2020年1月1日至2023年8月19日，孙永祥通过参与湘财证券自营证券账户的投资决策，通过“ZY”微信群与同事沟通交流，并通过听取自营部门副总黄某平的工作汇报等多种途径，了解投资信息以及账户持仓和盈亏变化等具体情况。

　　 2020年3月1日至2023年8月19日期间，孙永祥利用余某婷、孙某韬两个账户，从事了与未公开信息相关的证券交易活动。余某婷账户同期或稍晚于湘财证券自营证券账户趋同交易股票38只，涉及金额高达6029.93万元。而孙某韬账户同期或稍晚于湘财证券自营证券账户趋同交易股票14只，涉及金额为256.03万元。两个账户累计趋同交易股票52只，总交易金额达到6285.97万元，且没有获得任何违法所得。 这种行为无疑是对市场公平性的严重挑战。孙永祥的行为不仅违反了证券市场的透明度原则，而且损害了其他投资者的利益。作为监管机构，应当对此类行为进行严格调查，并对相关责任人采取严厉措施，以维护市场的公正性和透明性。同时，这也提醒我们，建立健全的法律法规和加强市场监管的重要性，确保每个参与者都能在一个公平的环境中竞争。

　　 其二，孙永祥明示、暗示傅某东利用未公开信息交易。

　　 2020年3月1日至2023年8月19日期间，孙永祥多次通过明示或暗示的方式，引导傅某东利用未公开信息进行股票交易。孙永祥本人也承认在与傅某东见面或通话时，曾讨论过相关的股票投资，并提出建议。 这一系列行为不仅暴露了金融市场的监管漏洞，也反映出部分行业内部人士道德底线的缺失。在金融市场高度透明化的今天，这种利用未公开信息牟利的行为无疑是对市场公平性的严重挑战。这不仅损害了普通投资者的利益，还可能引发更大的金融风险。监管部门应当对此类行为给予高度重视，并采取有效措施，确保金融市场秩序的稳定和公正。

　　 傅某东操控了他本人的两个账户以及支某秋账户、孙某韬账户，与湘财证券自营证券账户几乎同步或稍晚进行股票交易，涉及78只股票，累计交易金额达7588.14万元，且没有获得任何非法收益。 这种行为虽然没有带来直接的经济利益，但其背后的动机和操作手法仍然值得深究。在金融市场中，任何可能影响市场公平性的行为都应受到严格监管。这不仅关乎金融市场的健康运行，也关系到投资者的信心。监管部门应当对此类行为加强监控，并采取必要的措施，以确保市场秩序和保护广大投资者的利益。

　　 其三，孙永祥不仅明确表示，还间接地让朱某尧知道他可以利用未公开的信息进行交易。 这一事件揭示了金融监管中的一个严重漏洞，即某些内部人士可能利用未公开信息获取不正当利益。这种情况不仅损害了市场公平性，也对其他投资者造成了极大的不公平。监管机构需要加强对此类行为的监控和处罚力度，以确保金融市场健康有序地运行。

　　 2020年3月1日至2023年8月19日期间，孙永祥通过明示或暗示的方式，多次促使朱某尧进行利用未公开信息的交易活动。据双方供述，他们曾多次讨论股票投资，并且孙永祥明确表示过他有责任引导和建议朱某尧进行相关股票的交易。 这一系列行为无疑暴露了证券市场中的某些灰色地带，也反映出在金融监管体系中还存在一些漏洞。尽管金融市场的复杂性为监管带来了挑战，但这种利用职务之便向他人透露未公开信息的行为严重损害了市场的公平性和透明度。监管机构应当更加严格地审查此类行为，以保护广大投资者的利益，维护金融市场的健康稳定发展。

　　 朱某尧操控其个人账户，在时间上与湘财证券自营证券账户高度一致地交易了15只股票，涉及金额达4189.58万元，且未从中获取非法收益。 这一事件揭示了证券市场中存在的潜在操作风险。个人与机构账户之间的交易同步性极高，这种行为不仅可能对市场秩序造成干扰，还可能损害其他投资者的利益。监管机构应进一步加强对此类行为的监控，确保市场的公平性和透明度，保护所有参与者的合法权益。同时，也提醒广大投资者要提高警惕，审慎判断投资决策，避免盲目跟风，以维护自身的投资安全。

　　 其四，孙永祥作为证券从业人员违规买卖股票。

　　 2018年4月24日至2023年8月19日期间，孙永祥在湘财证券任职，作为证券从业人员，他通过借用余某婷账户和孙某韬湘账户进行股票交易，扣除利用未公开信息交易的部分，交易金额为1.17亿元，盈利为721.29万元。