安徽省S基金领跑！首创S基金内购模式，与上实盛世、科勒资本达成合作

引领基金行业新风向！S基金内购模式助力上实盛世、科勒资本合作

　　 《科创板日报》1月6日讯（记者余诗琪）近日，安徽省首支S基金——合肥市共创接力基金与上实盛世、科勒资本达成合作，顺利完成了两项投资业务的落地。

　　 《科创板日报》记者获悉，合肥市共创接力基金于2024年4月在合肥市国资委的统筹协调下成立，由合肥市属金控平台下属的兴泰资本与合肥百大、合肥城建、安徽公共交易集团、合肥客运、合肥轨道等国资企业共同发起设立。该基金规模为28亿元，是安徽省内首支S基金，同时也是中部地区首个由国资体系发起的S基金。

　　 管理方兴泰资本宣布，此次与上实盛世及科勒资本的合作，标志着基金已全面启动投资活动。未来将采用受让基金份额、携手创建二级S交易基金以及直接投资等多种运营方式。

　　 目前，合肥市共创接力基金与科勒资本的合作尚未有详细信息公布，而其与上实盛世的合作，《科创板日报》记者发现，这是一笔S基金购买另一支S基金份额的交易。

　　 据公开资料，上实盛世是由盛世投资与上海实业集团共同发起成立的，专门针对战略新兴产业的S基金管理平台，也是中国较早涉足S基金业务的机构之一。

　　 根据创投通-执中数据显示，合肥市共创接力基金出资500万元，获得苏州上实盛世园丰股权基金0.56%的份额。苏州上实盛世园丰股权基金为上实盛世的第二期S基金，总规模为8.89亿元，并引入了苏州工业园区产业投资基金作为战略有限合伙人（LP），成为苏州工业园区设立的首个S基金。

　　 目前，苏州上实盛世园丰股权投资基金已向钟鼎资本、元生创投、达晨财智等多家知名投资机构管理的9支基金进行了出资。这些基金的底层资产涵盖了共计283家公司，其中包括16家上市公司和30家拟上市公司。 这样的投资布局显示出该基金在股权投资领域的广泛布局和对市场前景的信心。通过投资多个知名机构管理的基金，该基金不仅分散了风险，还能够接触到更多优质的投资项目。特别是对于拟上市公司的投资，更体现了其对新兴企业成长潜力的认可。总体来看，这种多元化的投资策略有助于提升资金使用效率和回报率，同时也为投资者提供了更为稳健的选择。

　　 熟悉S基金交易的从业者告诉《科创板日报》记者，合肥市共创接力基金通过购买苏州上实盛世园丰股权基金的份额，可以享受到以上各基金的投资权益。“这也是国资背景的机构逐渐愿意参与到S基金交易的原因，因为S基金的底层资产、仓位都非常清楚。”他表示。

　　 近期，两支S基金之间的成功交易引起了市场的广泛关注。这一事件被另一名市场化的投资人解读为S基金市场流动性进一步增强的信号，表明有更多参与者愿意加入其中。根据她的观察，从2024年初至今，随着政策的鼓励和推动，国有资本逐渐进入S基金市场。此次交易的成功落地，意味着已经形成了一些可操作的策略，预计国有体系的S基金在今年会有更多的动作。 这一系列变化反映出政策导向对市场发展的巨大推动力。随着越来越多的国资背景机构开始涉足S基金领域，未来市场上的交易活动或将更加活跃，这无疑为整个行业注入了新的活力。同时，这也可能引发其他类型投资者的关注与参与，进一步促进市场的繁荣与发展。

　　 此前，上海股交中心党委书记、董事长徐军指出：“据我们的观察，S交易中，国有背景的参与者在交易金额上占据了主导地位，占比超过八成。” 这一现象反映了国有资本在市场中的活跃度和影响力，也表明了政府背景的企业在推动金融创新和资本市场发展方面发挥了重要作用。这也可能意味着，国有资本在寻求资产流动性方面的积极性较高，或者是因为这些企业更容易获得市场的信任和支持。无论如何，这都是一个值得关注的趋势，对于理解当前资本市场的发展动态具有重要意义。

　　 上实盛世S基金总经理李岩在一次活动中表示，上实盛世S基金在实际操作中，交易模式已经从最初的单纯LP份额转让，发展为更为多样化和复杂的交易类型，例如与GP合作设立接续基金、重组基金，以及与产业方合作的结构化基金等。S交易需要平衡各方面的利益，合理设计交易结构能够更好地实现多方共赢的局面。