2024年化工行业遭遇寒冬，半导体概念股逆势飙升，这几家公司成为并购重组热点

半导体概念股异军突起，化工行业迎来挑战

　　 随着2024年A股市场的落幕，化工行业的景气度依然处于低位，大多数公司的股价出现了不同程度的下滑。 这一现象反映了当前化工行业面临的严峻挑战。尽管行业整体表现不尽如人意，但这也为长期投资者提供了逢低布局的机会。在行业周期性调整的过程中，那些具备核心竞争力和技术优势的企业有望率先复苏。对于监管层和企业自身而言，应更加重视技术创新和产业升级，以应对未来可能出现的不确定性。

　　 根据Wind行业类统计数据，488只化工个股中，去年全年股价累计实现上涨的有144只，占比近三成。其中，搭上半导体、并购重组风口的概念股股价表现尤为突出。 这些数据反映出，在当前市场环境下，化工行业的股票表现参差不齐，但那些能够抓住行业热点或政策机遇的公司，其股价表现明显更为强劲。例如，与半导体相关的概念股在科技行业快速发展的背景下，受到了投资者的青睐。同时，并购重组概念也成为了推动股价上涨的重要因素，这表明市场对于企业通过整合资源来提升竞争力和盈利能力持积极态度。未来，随着市场环境的变化和技术进步，这些热点领域可能会继续为相关股票提供增长动力。

　　 上涨公司缘何

　　 数据显示，2024年，正丹股份（300641.SZ）在化工板块中表现出色，全年股价累计上涨347.27%，成为A股市场上的十大牛股之一。公司业绩同样亮眼，2024年前三季度实现归母净利润8.25亿元，同比增幅高达2949.37%，这一成绩远超其上市以来最高的1.4亿元净利润记录。 正丹股份的成功不仅反映了其在行业内的强劲竞争力，也显示出公司在经营管理上的卓越能力。如此显著的增长势头，不仅为投资者带来了丰厚的回报，也为整个化工行业注入了新的活力。未来，正丹股份能否继续保持这种增长态势，值得我们持续关注。

　　 正丹股份的股价和业绩在近期出现了显著增长，这主要得益于市场行情的利好。自2024年4月以来，作为全球偏苯三酸酐（TMA）主要供应商之一的英力士宣布永久停产的消息导致供给端收缩，进而推动了TMA价格的大幅上涨。根据百川盈孚的数据，TMA在国内市场的报价从年初的每吨1万多元攀升到11月初的5万多元。

　　 TMA是一种用于环保增塑剂、高端粉末涂料、高级绝缘材料及高温固化剂等领域的精细化工产品中间体。正丹股份拥有8.5万吨/年的TMA产能，是目前全球最大的TMA供应商。在英力士停产传闻的影响下，正丹股份的股价有所上涨。随后，公司在同年6月11日发布公告，计划投资3.5亿元建设年产6.5万吨偏TMA绿色化升级改造项目，旨在扩大生产规模，解决当前TMA产能不足的问题，并填补市场需求缺口。

　　 在最近的股市表现中，化工板块的股票涨幅引人注目。其中，南京化纤（600889.SH）、百傲化学（603360.SH）、佳先股份（430489.BJ）、川发龙蟒（002312.SZ）以及安诺其（300067.SZ）这五家公司尤为突出，其股价均实现了翻倍的增长。紧随其后的则是尚太科技（001301.SZ），双乐股份（301036.SZ），建新股份（300107.SZ）以及嘉澳环保（603822.SH），它们的涨幅分别为90.39%，79.71%，77.51%和75.33%。 这样的市场表现反映了投资者对化工行业前景的高度信心。特别是在当前全球供应链不稳定的情况下，化工行业的稳健增长显得尤为重要。化工产品作为众多工业生产和消费品制造的基础原料，其需求量稳定且持续增长。此外，随着全球对于可持续发展和绿色能源的关注度不断提高，一些专注于环保材料和技术的化工企业也获得了市场的青睐。这些企业的良好表现不仅体现了自身的竞争力，也为整个行业注入了新的活力。未来，我们有理由期待化工板块能够继续保持良好的发展趋势，并为投资者带来更多的机遇。

　　 值得关注的是，在2024年化工价格指数下滑情况下，上述个股中，多只通过跨界并购整合资产，打开成长空间。

　　 2024年11月15日，南京化纤公布并购重组预案，因原有业务亏损，公司计划收购南京工艺全部股权，该公司主营业务为以滚珠丝杠副、滚动导轨副等为代表的滚动功能部件的研发、生产及销售。日前，因特斯拉人形机器人取得阶段性进展，丝杠作为线性关节中价值量占比最高的传动零部件之一获得资本市场关注。11月18日至12月3日连续12个交易日，南京化纤股价封于涨停板，期间常有投资者在互动平台提问，公司的滚珠丝杠副有多少产能。

　　 主营工业杀菌剂原药剂的百傲化学也通过跨界并购搭上半导体的“东风”。去年10月8日，百傲化学公告称，全资子公司芯傲华拟以7亿元增资芯慧联，直接持有芯慧联46.6667%股权，并通过接受表决权委托方式合计控制其54.6342%股权的表决权。芯慧联专注于半导体领域专用设备设计及技术研发。

　　 一位券商分析师在接受第一财经记者采访时表示，当前化工行业的估值相对较低，而半导体行业作为高增长领域，目前正处于周期性低点，这为产业并购提供了“黄金机遇期”。此外，中国半导体产业正加速推进国产化，因此市场通常会给予较高的估值。

　　 跌幅前十公司背后

　　 根据Wind数据，2024年化工板块跌幅居前的十只个股分别是华软科技（002453.SZ）、中毅达（600610.SH）、坤彩科技（603826.SH）、盟固利（301487.SZ）、建龙微纳（688357.SH）、宿迁联盛（603065.SH）、振华新材（688707.SH）、康普化学（834033.BJ）、美新科技（301588.SZ）、中仑新材（301565.SZ），股价累计跌幅均在45%-55%之间。

　　 2024年，在供需双重压力的影响下，大多数化工产品的利润空间依然表现疲软，加上一些主要原料的价格仍然高企，化工行业的盈利情况进一步受到挤压。根据信达证券的报告，截至12月22日，中国化工产品价格指数（CCPI）的年均值为4571.39点，相比2023年和2022年分别下降了2.3%和13.78%。

　　 板块业绩方面，去年前10个月，化学原料和化学制品制造业规模以上工业企业营业收入累计同比增长4.3%，利润总额累计同比下降7.7%；前三季度，基础化工板块（中信）共实现归母净利润1074亿元，比2023年、2022年分别下滑4.71%、49.42%。

　　 反映到上市公司业绩上，2024年化工板块跌幅前十公司中，九家公司前三季度净利润同比下降。宿迁联盛去年前三季度净利润同比下降79.83%至1173万元，公司在回应业绩和毛利率下滑时表示，主要是市场竞争导致产品价格下降，以及主要原材料价格居于高位。综合考虑化工行业景气度、国内外竞争态势及产品价格走势，2024年10月末，宿迁联盛将年产1.2万吨光稳定剂、5000吨阻聚剂及1.5万吨癸二酸二甲酯系列新材料的募投项目投产时间延期至今年12月。

　　 值得关注的是，前十大股价下跌的化工企业中，锂电池成分股占据了三成的比例。振华新材作为一家专注于锂离子电池正极材料研发、生产和销售的企业，其2024年前三季度的营业收入为14.59亿元，较去年同期下降了72.37%。与此同时，该公司的归母净利润亏损额同比扩大了981.19%，达到3.31亿元。振华新材指出，由于市场竞争加剧以及原材料价格波动等因素的影响，公司在前三季度的经营状况不佳，净利润大幅下滑，特别是在8月份锂盐价格下跌之后，公司的盈利能力进一步恶化。 从这一系列数据可以看出，锂离子电池行业当前面临着严峻的挑战，不仅市场竞争愈发激烈，而且原材料价格的波动对企业的盈利水平产生了显著影响。对于振华新材而言，如何在这样的市场环境中找到新的增长点，并有效控制成本，将是未来发展的关键。此外，行业内的企业需要密切关注市场动态，灵活调整策略，以应对不断变化的外部环境。

　　 自2023年以来，国内锂电产业链从材料到电芯的价格持续下滑，这主要是由于供需关系的失衡所致。以碳酸锂为例，这种锂电产业链中的重要原材料，其价格变动常被视为行业风向标。据相关机构数据显示，2024年11月初，电池级碳酸锂的平均价格约为7万元/吨，与年初相比跌幅达到35%，而与2023年同期相比则下降了近六成。 这一现象反映了当前市场对锂电产品需求的波动以及供应过剩的情况。随着新能源汽车市场的快速发展，早期投资者纷纷扩大产能，但市场需求并未如预期般快速增长，导致供过于求的局面。此外，技术进步也使得电池材料的使用效率提高，进一步加剧了价格下行的压力。长远来看，企业需要更加灵活地调整生产和投资策略，以应对市场变化带来的挑战。同时，政府和行业组织应加强引导，促进产业健康发展，避免因过度竞争而导致的资源浪费。

　　 随着新能源汽车和新能源产业的兴起，锂电池、光伏背板膜等新能源材料成为化工行业近年来的重要发展方向。2021年，华软科技通过控股子公司投资建设了两个合计年产能为1.8万吨的锂电池电解液添加剂项目。然而，到了2024年4月末，华软科技发布公告称，由于市场行情、投资环境以及行政审批政策的变化等因素，这些项目的推进计划进展缓慢，未能达到预期目标。因此，公司决定终止以上项目。 从行业角度来看，这一决定可以被视为华软科技在当前化工行业整体表现不佳的情况下，选择及时调整战略、减少损失的一种明智举措。面对市场的不确定性，企业需要灵活应对，适时放弃一些难以实现的目标，转而寻找更具潜力的发展机会。这不仅有助于企业减轻负担，也有助于其在未来更好地适应市场变化。