A股公司重罚！严重造假遭强制退市！

重振市场信心！A股公司造假终结，监管力度空前强化！

　　 这家公司即将面临重大违法强制退市！

　　 1月5日上午，普利制药发布公告称收到了中国证监会发出的《行政处罚事先告知书》。这份告知书指出，公司在2021年和2022年的年报中存在虚假记载。根据调查结果，这两年虚假记载的营业收入合计为10.31亿元，占这两年披露的年度营业收入总和的31.08%；而虚假记载的利润总额则达到了6.95亿元，占这两年披露的年度利润总额的76.72%。 这一事件不仅暴露了公司在财务报告方面的严重不规范行为，也对投资者信心造成了极大的冲击。虚假财务信息的披露，使得市场无法准确评估公司的实际经营状况，导致投资者在决策时面临巨大风险。更令人担忧的是，如此大规模的虚假记载可能意味着公司在内部控制和管理上存在重大漏洞。监管机构对此类违规行为的严肃处理，对于维护资本市场的健康秩序至关重要。希望此次处罚能够成为公司重新审视自身治理结构的一个契机，推动其建立更加透明、诚信的财务管理体系，以恢复市场信任。

　　 上述违规行为可能触犯了《创业板股票上市规则》中的重大违法强制退市条款，普利制药将从1月7日起被标记为存在重大违法强制退市风险。公司将依据最终的行政处罚决定，按照规定程序执行退市。若该公司的股票被停止交易，其可转换债券也将同时终止上市或摘牌。

　　 严重财务造假

　　 根据1月5日普利制药收到的《行政处罚事先告知书》，该公司涉及多项违规行为。

　　 2021年至2022年期间，普利制药通过虚构成品药和原料药销售业务的方式，虚假确认了药品销售收入和利润。其中，2021年多计营业收入4.37亿元，占当年披露营业收入的28.94%，对应的营业成本为1.29亿元，多计利润总额3.08亿元，占当年披露利润总额的65.88%；2022年多计营业收入4.57亿元，占当年披露营业收入的25.28%，对应的营业成本为0.69亿元，多计利润总额3.87亿元，占当年披露利润总额的88.27%。 这种行为不仅严重违反了相关法律法规，而且对投资者和市场造成了严重的误导。企业的财务造假行为不仅会损害公司自身的信誉，也会动摇整个市场的信心。对于这种情况，监管部门必须采取严厉措施，以确保市场公平透明，保护投资者利益。同时，这也提醒所有企业，诚信经营才是长久之计，任何试图通过不正当手段获取利益的行为最终都会付出沉重的代价。

　　 同期，普利制药在核算其不具控制权的乙酰碘化物、碘化物（碘佛醇专用）及酵母抽提物贸易业务时，采用了总额法，这导致了2021年营业收入虚增0.78亿元，占当年披露营业收入的5.17%，相应的营业成本也虚增了0.78亿元；2022年营业收入同样虚增0.59亿元，占当年披露营业收入的3.28%，相应的营业成本也虚增了0.59亿元。

　　 《行政处罚事先告知书》表示，综上，普利制药2021年多计营业收入5.15亿元，占当年披露营业收入的34.11%，对应营业成本2.07亿元，多计利润总额3.08亿元，占当年披露利润总额的65.88%；2022年多计营业收入5.16亿元，占当年披露营业收入的28.56%，对应营业成本1.28亿元，多计利润总额3.87亿元，占当年披露利润总额的88.27%。普利制药披露的2021年年报、2022年年报存在虚假记载。

　　 据悉，证监会决定对普利制药责令整改，给予警告并处以1000万元罚款；对时任董事长、总经理范敏华罚款500万元，并对其采取10年市场禁入措施；对时任普利制药董事、副总经理、财务总监罗佟凝罚款400万元，并采取8年市场禁入措施；对其他直接责任人员也进行罚款，在120万元至150万元区间不等。

　　 根据《行政处罚事先告知书》中揭示的普利制药财务造假的事实，该公司可能触及了《创业板股票上市规则》所规定的重大信息披露违法强制退市情形。具体来说，公司2021年和2022年的利润总额连续两年存在虚假记载，虚假记载的利润总额金额合计超过5亿元，这一数额超过了这两年披露的年度利润总额合计金额的50%。 这样的财务造假行为不仅严重损害了投资者的利益，也对市场诚信体系造成了严重的负面影响。普利制药的行为暴露出公司在内部控制和合规管理上的巨大漏洞。这种系统性的财务造假，一旦被证实，不仅会导致公司的股票被强制退市，还会对公司的品牌声誉造成长期损害。希望这次事件能引起所有上市公司和监管机构的高度重视，加强内部监管，确保财务报告的真实性和透明度，以维护资本市场的健康稳定发展。

　　 需要指出的是，上述标准并不是在2024年4月发布的上市规则中新增的重大违法强制退市标准，而是之前及现行上市规则多年来已经明确的退市标准。

　　 根据《创业板股票上市规则》相关规定，普利制药股票将于1月6日停牌一天，并自1月7日起被实施退市风险警示，可转债将于1月6日停牌和暂停转股一天。在被实施退市风险警示期间，普利制药需每5个交易日披露1次相关事项进展并就公司股票可能被实施重大违法强制退市进行特别风险提示。之后，普利制药收到行政处罚决定书后，公司股票及可转债将停牌等待最终的终止上市决定。

　　 值得一提的是，普利制药自2024年7月以来累计提示重大违法强制退市风险已多达30多次，退市风险早有迹象。

　　 具体来看，自2024年7月以来，该公司在涉及立案调查事项进展暨风险提示公告、延期披露会计差错更正后的专项鉴证或审计报告提示性公告以及股票交易异常波动的各项公告中，一直强调存在重大违法强制退市风险。公司提醒投资者，目前正接受中国证监会的立案调查，前期会计差错更正及追溯调整等相关情况将以最终调查结果为准。若后续中国证监会行政处罚认定的事实表明公司触及重大违法强制退市情形，公司股票将面临重大违法强制退市的风险。此外，根据相关规定，若上市公司股票被终止上市，其可转债也将同步终止上市或挂牌。

　　 严惩财务造假立体化追责进行中

　　 对财务造假“零容忍”是鲜明的监管立场。2024年4月，国务院发布资本市场新“国九条”，明确要严肃整治财务造假等重点领域违法违规行为，尤其是严格退市执行，严厉打击财务造假等恶意规避退市的行为。

　　 2024年7月，中国证监会、公安部、财政部、中国人民银行、金融监管总局、国务院国资委等六部委联合印发《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，财务造假严重扰乱资本市场秩序、动摇投资者信心，要求加大全方位立体化追责力度。强化行政追责威慑力，对欺诈发行、严重财务造假的公司依法坚决予以退市，强化对相关机构和个人追责；推动加大刑事追责力度，加大对控股股东、实际控制人组织实施财务造假、侵占上市公司财产等行为的刑事追责力度等；推动完善民事追责支持机制，进一步提高违法成本。

　　 2024年8月，最高人民检察院经济犯罪检察厅发布了《关于办理财务造假犯罪案件有关问题的解答》，对财务造假犯罪案件的事实认定和法律适用中的关键问题进行了明确说明。

　　 近期从严从快查办的恶性违法违规案件，释放出强烈的“严监管”信号。证监会和交易所正通过加大立体追责力度等手段，严惩欺诈发行、财务造假等资本市场“毒瘤”，切实维护市场诚信基础，保障投资者合法权益。

　　 近年来，退市过程中，投资者赔偿救济机制也在不断完善，各种举措日益多样化，包括示范判决、特别代表人诉讼、支持诉讼、先行赔付等投保措施均有实际案例落地。在本案中，因普利制药财务造假行为而遭受损失的符合条件的投资者，可以通过多种途径要求上市公司及相关责任人依法进行赔偿，积极维护自身权益。 这些举措不仅为受损投资者提供了更多的救济渠道，也进一步增强了市场对于违法违规行为的震慑力。通过这样的制度设计，不仅能够有效保护投资者的利益，还能促进资本市场的健康发展，增强公众对资本市场的信心。此外，这也表明监管机构对于维护市场秩序和保护投资者利益的决心，未来有望看到更多类似的案例得以公正处理。